Seperti banyak negara Barat, Colorado mempunyai reka bentuk yang mudah dikenali untuk benderanya. C merah adalah singkatan dari nama negara — mengingat kata Spanyol colorado (“merah”), asal nama — dan juga singkatan dari bunga negara (columbine) dan nama panggilan negara (“Centennial State”). Yang terakhir dipilih kerana Colorado menjadi sebuah negara pada tahun 1876, ketika negara itu merayakan seratus tahun kemerdekaannya.
Bendera AS berwarna merah, putih, dan biru muncul di bendera Colorado, seperti halnya warna biru, kuning, dan putih dari columbine. Simpanan emas dan perak di kawasan itu, yang membawa banyak peneroka awal ke wilayah itu dan yang masih aktif dilombong, tercermin pada bendera kuning dan putih. Reka bentuk bendera asal, oleh Andrew Carlisle Johnson, telah diluluskan pada tahun 1911; bendera itu wujud seperti undang-undang yang berkuatkuasa pada 31 Mac 1964.
